Gübre Fabrikaları finansal analizi

gubre-fabrikalari--finansal-analizi-09062006

Gübre Fabrikaları  finansal analizi

Halk Yatırım Araştırma departmanın hazırladığı rapor:

Beklentimizin aksine gelen net kar;

Gübre Fabrikaları yılın ilk çeyreğinde, beklentimiz olan 26,8 milyon TL net zararın aksine 69,7 milyon TL net kar açıkladı. Beklentimizin aksine gelen net karda, güçlü gelen operasyonel kar ana etken oldu.

Satış gelirleri yıllık bazda artış kaydetti. Yılın ilk çeyreğinde net satış gelirleri, beklentimizin %15,4 altında, yıllık bazda %18,6 artışla 1.732 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Türkiye faaliyetleri katı gübre satış hacmi yıllık bazda %11,9 artarken, gerileyen birim ürün fiyatları nedeniyle satış gelirleri yıllık bazda %8,7 artış kaydetti. İran faaliyetleri gübre satış hacmi yıllık bazda %40,9 artış gösterirken, gerileyen birim ürün fiyatlarının etkisiyle satış gelirlerindeki yıllık artış %25,8 seviyesinde gerçekleşti.

FAVÖK beklentimizin oldukça üzerinde gerçekleşti. Yılın ilk çeyreğinde FAVÖK, beklentimiz olan 88,6 milyon TL’nin oldukça üzerinde, yıllık bazda %12,6 artışla 175,6 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. İran faaliyetlerinin desteğiyle brüt kar marjı yıllık bazda 3,7 puan artışla %21,2 seviyesine yükseldi. Ayrıca, faaliyet giderleri/satışlar oranı yıllık bazda 3,7 puan artışla %12,1 seviyesine yükseldi. Böylece FAVÖK marjı yıllık bazda 0,5 puan azalışla %10,1 seviyesinde gerçekleşti. Gübretaş’ın FAVÖK marjı yıllık bazda 3,0 puan azalışla %5,9, Razi’nin FAVÖK marjı yıllık 5,9 puan artışla %15,0 seviyesinde kaydedildi.

Finansman gelirleri net karı destekledi. Operasyonel olmayan tarafta ise, geçtiğimiz yılın aynı döneminin aksine 1Ç20’de 46,2 milyon TL seviyesinde gerçekleşen net finansman geliri ve 16,8 milyon TL seviyesinde gerçekleşen yatırım faaliyetlerinden gelirler net karı destekleyen ana unsurlar oldu. Bununla birlikte, ağırlıklı kur farkı giderinden oluşan diğer faaliyetlerden net giderler yıllık bazda 53,0 milyon TL artışla 89,6 milyon TL seviyesine yükselerek net karı baskıladı.

GUBRF-1Ç20 için tıklayınız.

Kaynak Halk Yatırım
Hibya Haber Ajansı